工商中秋送禮禮盒時報【呂清郎╱台北報導】

根據投信投顧公會最新資料顯示,2016年全年績效正報酬,且規模與淨申購同步成長的基金超過200檔,但進一步觀察發現僅11檔淨流入高於10億美元,成為績效叫好規模也叫座的強基金,其中幾乎清一色為固定收益型,更以高收益債基金居多,表現最亮眼。

瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭表示,即便去年有升息議題干擾,還有違約率攀高的疑慮,但高收益債市表現卻能夠出奇制勝,特別是美國高收益債券表現尤台灣地方特色產業佳,美高收債指數全年大漲17.5%,連帶使得境內不少相關基金績效、規模雙收。

目前高違約率已經出現觸頂下滑的跡象,今年整體高收債表現將更均衡,預估報酬率將以票息為主要貢獻來源。

宏利亞太入息燒烤推薦 新莊債券基金經理人陳培倫指出,市場持續波動環境下,固定收益投資仍在多元資產配置策略中占有重要角色。

其中,亞洲固定收益仍有基本面支持,今年只要市場從短暫事件衝擊中回歸冷靜,信貸利差擴大,利率和貨幣維持穩定,強健基本面優勢並未動搖,信用利差持續緊縮,若全球利率與匯市回穩,公司債利差擴大之際,當地市場投資機會將浮現。

富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶認為,儘管美國已經進入升息循環,但在全球人口老化及收益需求持續下,全高收5.5%收益率仍具投資吸引力,預期在美國企業減稅與美元回流的題材持續發酵下,未來高收益債仍有機會隨股市上攻。

根據彭博統計,美高收及全高收去年總報酬分別大漲17.5%、15.9%;謝佳伶強調,2017年美高收評價面已不便宜,但絕對收益率仍具吸引力,因川普蘆洲 麻辣火鍋時代來臨,能源、金融可望受惠政策鬆綁,健護、通訊高收債相對低違約率、高利差,建議產業布局比重高的高收益債券基金為首選。

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